ภาพรวม
ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถแบ่งออกเป็นระดับการทำความเข้าใจได้สองระดับ ระดับแรกคือตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราในภาพรวม ซึ่งหมายถึงปริมาณการใช้จ่ายในระบบเศรษฐกิจทั้งหมด ระดับที่สองคือลักษณะของสภาพคล่องที่เป็นของนักลงทุนแต่ละคน โดยปริมาณการซื้อขายที่มากขึ้นจะหมายถึงสภาพคล่องที่ดีขึ้น ในทางกลับกันหากมีสภาพคล่องไม่เพียงพอ นักลงทุนจะต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง โดยบทความนี้จะพูดคุยเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราจากมุมมองของผู้ค้าแต่ละคน
การทำความเข้าใจเกี่ยวกับสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา
ความสามารถในการซื้อขายสินทรัพย์ในราคาที่สมเหตุสมผลอย่างรวดเร็วหรือต้นทุนต่ำ โดยมีความต้องการและอุปทานในตลาดมีความสำคัญมาก เมื่อมีสภาพคล่องเพียงพอ นักลงทุนสามารถเข้าและออกจากตลาดได้ตลอด 24 ชั่วโมงในวันทำการ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเป็นตลาดที่มีสภาพคล่องดีที่สุดในโลก มีนักลงทุนส่วนบุคคลและสถาบันจำนวนมากที่ทำการค้าอย่างแพร่หลายทั่วโลก ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ต่ำที่ตลาดจะเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันหรือ 'รอยแตกในตลาด' อย่างไรก็ตาม สภาพคล่องที่นักลงทุนส่วนบุคคลได้รับจากโบรกเกอร์ก็อาจไม่มีความเกี่ยวข้องกับสภาพคล่องโดยรวมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเมื่อใช้แพลตฟอร์มการซื้อขาย STP/ECN
เมื่อผู้ค้าทำการซื้อขายในแพลตฟอร์ม STP/ECN มักจะพบกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากโบรกเกอร์ STP/ECN ทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการส่งคำสั่งการซื้อขายไปยังผู้จัดหาสภาพคล่อง การตั้งค่าดังกล่าวช่วยลดความเสี่ยงด้านการตอบโต้ แต่ในขณะเดียวกันก็ส่งผลให้เกิดความขัดแย้งระหว่างโบรกเกอร์และกลุ่มลูกค้า ในช่วงเวลาที่ตลาดไม่เสถียรอย่างมาก นักลงทุนอาจพบกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เนื่องจากขาดสภาพคล่อง และทำให้เกิดความเสียหายมหาศาลเมื่อไม่สามารถขายได้
วิธีการวัดความเสถียรภาพของสภาพคล่อง
มีสามเกณฑ์ในการวัดคุณภาพของสภาพคล่อง ได้แก่ ความเร็ว ราคา และปริมาณ ความเร็วหมายถึงความสามารถในการทำธุรกรรมอย่างทันทีในช่วงเวลาที่มีสภาพคล่องเพียงพอ ในทางกลับกัน หากมีสภาพคล่องที่ไม่เพียงพอ นักลงทุนจะไม่สามารถค้นหาคู่ค้าการขยายตัวได้ทันที และการซื้อขายจะล้มเหลว นอกจากนี้ การวัดราคาอย่างมีประสิทธิภาพ ช่วยให้นักลงทุนสามารถได้รับราคาที่ดีที่สุดที่ใกล้เคียงกับราคาในตลาด การวัดปริมาณหมายถึงการทำธุรกรรมจำนวนมากในราคาที่สมเหตุสมผลในช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งเป็นสัญญาณว่ามีสภาพคล่องเพียงพอในสินทรัพย์นั้น
ตัวอย่างความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา
กรณีที่เหมาะสมที่สุดคือวิกฤตฟรังก์สวิสในปี 2015 เมื่อธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ประกาศให้ฟรังก์สวิสหลุดจากยูโร โดยไม่มีการเตือนล่วงหน้า ผู้ให้บริการสภาพคล่องส่วนใหญ่เลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดที่มีคู่ค้าเกี่ยวข้องกับฟรังก์สวิส ส่งผลให้มีปัญหาด้านสภาพคล่อง สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม การให้คุณภาพสูงสุดของสภาพคล่องนั้นหมายถึงการร่วมมือกับผู้ให้บริการสภาพคล่องหลายราย แทนที่จะเป็นผู้ให้บริการเพียงรายเดียว
ข้อสรุป
เมื่อต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและควบคุมการใช้เลเวอเรจในช่วงที่มีความไม่เสถียรในตลาด การตัดสินใจลดเลเวอเรจก็มีความสำคัญในการจัดการความเสี่ยง ข้อตกลงที่ทำให้ความเสี่ยงลดลงสามารถเป็นความท้าทายสำหรับนักลงทุน ซึ่งเป็นส่วนนึงของประสบการณ์ในการเทรดเมื่อเจอกับโบรกเกอร์ ECN/STP
ความคิดเห็นของผู้ใช้
ยังไม่มีความคิดเห็น
แสดงความคิดเห็น